日本8月境外证券持仓急降878亿美元 或因狂卖美债救日圆汇价
发布时间：10:06 2026-09-07 HKT
美国关注美债遭抛售对长期债息产生影响之际，日本过去一个月或出售了包括美债在内的部份境外证券持仓，为其上月破纪录的汇率干预提供资金。据彭博报道，日本财务省公布最新外汇储备数据显示，8月底日本境外证券持仓按月大幅减少878亿美元（约6,848亿港元），规模与当局近期为支撑日圆汇价而进行的干预规模相若。日圆于下午约3时45分起走强，其中美元兑日圆汇率由155水平，急跌至154水平，曾低见154.06，跌1.4%，为今年2月23日的154以来最低，而今日内高位为156.28；每百日圆兑港元由5.03算，升至5.08算。
截至晚上约8时，美元兑日圆报154.73，跌近1%；每百日圆兑港元5.0662。
日本央行将于下周议息，星展香港环球金融市场策略师李若凡表示，市场围绕著两个主要旋律大幅波动，包括美联储是否需要在9月会议加息，以及日本央行会否比预期更加鹰派。似乎市场已经预先假设日本央行将在9月加息，并释放例如加快加息步伐的鹰派讯号。因此，这种预期驱使投资者平盘日圆短仓，从而导致日圆兑美元飙升逾3%。若这种预期得到证实，需要警惕美元兑日圆失守155这个关键支持位的风险。
日本当局早前已证实，截至8月26日为止的一个月内，合共动用单月纪录新高的15.4万亿日圆（约7,700亿港元）入市干预，创下月度最高纪录，部分行动更是与美国联手进行。
分析：日本七成外储投资美债
另一方面，日本8月底外汇储备总额按月减少946亿美元至9,950亿美元；其中外币存款亦减少69亿美元。数据又显示，8月底日本境外证券持仓按月大幅减少878亿美元。
虽然外汇储备数据不提供证券持仓或到期时间的细分数据，但有市场人士估计，日本约七成的外汇储备投资于美债。同时，截至8月底，10年期美债价格仅较7月底轻微下跌，反映估值变动仅占境外证券持仓跌幅的一小部分。
不过，报道指以日本现有储备规模反映，若当局需要再次进行干预，仍有充足资源可用。
